A chi serve — Chi trada earnings o investe su fondamentali: il mercato reagisce a beat/miss vs consensus e al outlook management — guidance spesso batte il quarter stampato.
L'earnings guidance è la guida forward che il management fornisce su utili, revenue, margini o FCF — range trimestrale/annuale, aggiornata a ogni earnings call. Si confronta con consensus analyst e con EPS realizzato.
In parole semplici — «Dove pensa di andare l'azienda» — il mercato punta al futuro, non solo all'ultimo trimestre.
Tipi e linguaggio
| Forma | Nota |
|---|---|
| Quantitative range | EPS €X–€Y, revenue band |
| Qualitative | «Cautiously optimistic», headwinds |
| Withdrawn | Incertezza macro — spesso sell-off |
| Raise / lower | Revisione vs guida precedente |
Sandbagging (guida conservativa) comune — beat atteso ma reazione dipende da raise magnitude e tone sulla call.
Trading earnings
- Pre-market: actual vs consensus + nuova guidance
- «Beat and raise» vs «beat and lower guide»
- Settore: catena supply read-through
- Opzioni: implied move vs storico — vol crush post-event
Errore tipico — Long su EPS beat senza leggere slide guidance — stock −10% su outlook soft.
Esempio — EPS $1,10 vs $1,05 consensus (beat), ma revenue guide anno −5% vs street flat → gap down apre sessione.
Scheda