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Soybean futures (1991)

Caso condensato CBOT Part V: tre time frame, test fallito a 618, control price ~560 che comanda — long 16/9, short 19/9, fade al control intermedio 587.

In questa pagina

Caso condensato — Versione breve del caso integrale CBOT Study Guide Part V (agosto–settembre 1991). Per minus development, sei domande critiche e LDB → voci metodologiche collegate.

Fonte: CBOT, Market Profile Home Study Guide (1996), Parte V — caso soybean futures ago–set 1991. Raw: raw/patrimonio-emiciclo/studio-steidlmayer/cbot/part-05-decisioni-trading.

Contesto

Steidlmayer usa le soybean futures per mostrare come le sei domande critiche (price vs activity control, flusso capitale, control price per tre time frame, attività near-term, condizione di mercato) producano decisioni replicabili. Il caso dimostra che un rally apparente può essere solo rotazione della value area di lungo periodo, non un nuovo trend.

Tre time frame

Soybean 1991 — tre time frame Test a 618 fallito → control price lungo periodo comanda Lungo (feb–lug) Balance, VA ~600 e ~571 ~560 Intermedio (ago–set) Unfair low 572, high 597½ ~587 Near-term (12–27 set) Long 16/9, short 19/9, fade 25/9 611½→587 Il rally a 618 = rotazione VA lungo periodo, non nuovo trend CBOT Study Guide Part V · caso soybean ago–set 1991 Schema Cyclepedia · Emiciclo
Schema Cyclepedia: control price lungo ~560 comanda finché non si violano gli unfair di lungo periodo.
Time frame Periodo Control / VA Nota
Lungo feb–lug 1991 ~560; VA ~600 e ~571 Mercato bilanciato
Intermedio 22/8–11/9 ~587; unfair low 572, high 597½ Nuova unità, capitale in ingresso 22/8
Near-term 12/9–27/9 611½ poi rottura Sequenza operativa sotto
CBOT — unità intermedia soybean ago–set 1991
CBOT Study Guide — unità intermedia (test del top ~597½, control ~587). Scan originale.

Sequenza (12–27 settembre)

  1. 13/9 — Test del top a 618 fallisce; valore si sviluppa sopra 600 → 600 tiene come pavimento nel quadro LP.
Market Profile soybean 13/9/1991
Near-term activity 13/9/91 — test area 610, sviluppo value sopra 600 (CBOT p. 240).
  1. 16/9 — Nuovo inizio dalla media; buying sopra 600 → possibile long ~602½, minus development a favore.
Market Profile soybean 16/9/1991 — ingresso long
16/9/91 — long ~602½, minus development 603½–605½ a favore (CBOT p. 242).
  1. 17/9–18/9 — Rally verso 618; resistenza sopra, nessuna forte compra confermata → minus development inverte verso ribasso.
Market Profile soybean 18/9/1991 — resistenza 618
18/9/91 — test 618 fallisce, assenza di buying forte (CBOT p. 246).
  1. 19/9–20/9 — Mercato non torna a 611½ (control near-term); rompe controllo; nuovo inizio ribasso (H period) → short.
Market Profile soybean 19/9/1991 — short
19/9/91 — short dopo rifiuto 618, rottura control 611½ (CBOT p. 248).
Market Profile soybean 20/9/1991 — continuazione short
20/9/91 — J-shape, value sotto 611½, hold short (CBOT p. 252).
  1. 25/9–27/9 — Ritorno al control price intermedio (587), tightly balanced → pronto per nuovo movimento direzionale.

Esito / Lezione

Il test a 618 e il ritorno erano, nel quadro di lungo periodo, rotazione della VA LP — non breakout trend. Da metà ottobre il mercato era sotto 560 e testava 546: il fallimento del breakout confermò che il control price del time frame più lungo comanda su tutti gli altri.

Scheda — Regole estratte

  • Sviluppo (price control) → fade; distribuzione (activity control) → segui.
  • Minus development indica direzione flusso, non timing preciso.
  • Incrociare sempre grafico MP con LDB / CTI2 quando disponibile.

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