A chi serve questa voce — A chi legge Market Profile e vuole un filtro oggettivo sulla direzione del flusso di capitale, oltre alle etichette di giornata. CBOT Study Guide, Parte V (1996).
Fonte: CBOT, Market Profile Home Study Guide (1996), Parte V. Raw:
raw/patrimonio-emiciclo/studio-steidlmayer/cbot/part-05-decisioni-trading.
Prerequisiti
Processo di distribuzione, Equilibrio e sbilanciamento.
Definizione
L'attività di mercato ha due fasi: distribuzione (movimento direzionale = flusso di capitale) e sviluppo (rotazioni bilanciate = reazione). Minus development = mancanza di sviluppo dopo la distribuzione: resta attivo solo il flusso di capitale.
| Forma | Cosa segnala |
|---|---|
| Movimento direzionale netto (single print) | Forma più evidente |
| Spazio verso emerging market activity (4+ TPO) | Posizione che si erode se lo spazio si restringe |
| Parametro (control price) non violato | Influenza backward o forward in sospeso |
| Gap tra sessioni | Flusso non «compensato» |
| Reazione mancata a una notizia | Sentiment oggettivo contrario al titolo |
Steidlmayer — «Minus development is the common denominator of all the indicators I have ever used. It is what I am always looking for.»
Sei domande critiche
| # | Domanda | Implicazione |
|---|---|---|
| 1 | Prezzo o attività di mercato al comando? | Price control → fade; market-activity control → segui il movimento |
| 2 | Direzione del flusso di capitale? | Denaro in entrata/uscita sposta l'equilibrio |
| 3 | Control price nel time frame più lungo? | Comanda finché non si viola unfair high/low |
| 4 | Media dei control price intermedi? | Valore nell'orizzonte intermedio |
| 5 | Attività near-term? | Il parametro terrà o cederà? |
| 6 | Condizione attuale (1ª o 3ª dev.st.)? | Bilanciato → fade; sbilanciato → trend |
Sviluppo vs distribuzione
| Fase | Controllo | Influenza | Strategia |
|---|---|---|---|
| Sviluppo | Prezzo | Backward → ritorno al control price | Fade (compra cali, vendi rialzi) |
| Distribuzione | Attività di mercato | Forward → verso nuovo equilibrio | Segui il movimento |
Scomporre una sessione in sotto-distribuzioni rende visibili inversioni nel flusso che, viste nel profilo intero, restano nascoste nell'area di balance.
Tre punti di riferimento
Ogni distribuzione crea punti su cui il mercato passa o inverte: alto/basso dell'unità, prezzo di controllo (parte più larga della value area in formazione), alto/basso della value area in sviluppo. A ciascuno: il parametro terrà o cederà? → Prezzo di controllo.
Errore comune — Usare il minus development come segnale di ingresso/uscita. Indica *direzione* del sentiment, non timing preciso.
Collegamenti
- Liquidity Data Bank (top/fondo piatto = minus development volumetrico)
- Range extension
- Market Profile