En palabras sencillas — En un mismo gráfico actúan oscilaciones de distinta duración. El trading cycle es la que eliges como horizonte del plan; los instrumentos y las decisiones se calibran sobre ella.
El trading cycle es la componente cíclica adoptada como unidad operativa para analizar entradas, gestión y salidas en un programa específico.
No es un número universal ni es automáticamente el dominant cycle:
| Término | Pregunta |
|---|---|
| Trading cycle | ¿Qué componente he elegido operar? |
| Dominant cycle | ¿Qué componente domina una medida o un tramo observado? |
| Ciclo nominal | ¿Qué etiqueta de la escala utilizo como referencia? |
| Wavelength actual | ¿Qué duración estoy estimando en la muestra actual? |
Una componente dominante puede no ser adecuada para el horizonte, los costes o la frecuencia deseada; a la inversa, una componente elegida para el trading puede no ser la de mayor amplitud en todo momento.
Qué determina
Una vez declarado el trading cycle, el método histórico calibra sobre él:
- la duración de la envelope de referencia;
- los spans de las medias half-span y full-span;
- las componentes más cortas utilizadas para el timing;
- el horizonte de las observaciones y de los targets;
- la frecuencia esperada de las operaciones.
La elección no elimina la variación. Si la wavelength o la magnitud cambian, los instrumentos construidos sobre el valor anterior pueden degradarse.
Criterios que deben declararse
Una entrada o un análisis que utilice «trading cycle» debería especificar:
- mercado, timeframe y unidad temporal;
- wavelength nominal y medida;
- método de identificación;
- número de muestras;
- razón operativa de la elección;
- condiciones que obligan a recalibrar o suspender.
Error de lenguaje — Escribir «trading cycle = dominant cycle» borra una decisión metodológica. Si una fuente post-Hurst utiliza «dominant» con otro significado, la definición debe atribuirse a esa fuente.
Ejemplo histórico
En el caso Screw and Bolt de 1968, Hurst construye el plan alrededor de una componente de aproximadamente 18 semanas. El ejemplo documenta una elección realizada sobre ese valor y en ese periodo; no convierte 18 semanas en el trading cycle obligatorio para otros mercados.
Fuentes
- J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970, caps. 4, 7 y 8.
- David Hickson, “Trading with J. M. Hurst”, white paper post-Hurst, Sentient Trader.