Risk-off

A chi serve — A trader e gestori che devono proteggere capitale quando aumentano correlazioni, incertezza e vulnerabilita dei setup aggressivi.

Il regime risk-off emerge quando il mercato riduce l'appetito per il rischio: gli investitori cercano strumenti difensivi, la liquidità si concentra e molte strategie pro-crescita perdono efficacia. In questa fase la priorità passa da espansione del rendimento a controllo della perdita.

In parole semplici — Quando prevale paura, prima si sopravvive e poi si torna a spingere.

Prerequisiti — Completa prima percorso-argento (min.: contesto, condizioni-di-mercato, scenario, condizioni-per-non-tradare). Base: percorso-bronzo.

Impatto operativo sul piano trading

Il rischio sistemico aumenta e molte diversificazioni apparenti si riducono.

Abbassa l'esposizione netta su asset altamente correlati.
Rafforza soglie di sospensione per strategie più sensibili.
Mantieni liquidità disponibile per evitare decisioni forzate.

Esempio — In una settimana di shock macro, indici e crypto correggono insieme. Se continui con la stessa allocazione usata in risk-on, il drawdown accelera. Con piano risk-off, riduci size, alzi selettivita e limiti il danno senza uscire dal processo.

Errori comuni da evitare

Scambiare un rimbalzo tecnico per ritorno immediato al risk-on.
Mediare perdite su asset che restano deboli strutturalmente.
Rifiutare la sospensione per paura di perdere opportunità.

Scheda

Cos'è: fase di mercato dominata da avversione al rischio.
Cosa cambia: aumenta la correlazione tra asset rischiosi e cala la tenuta dei setup aggressivi.
Controllo rapido: monitora breadth, volatilità e comportamento dei benchmark difensivi.

Percorso Oro — Modulo: Adattamento ai regimi. Parte di percorso-oro.