A quién sirve — A quien compara estrategias solo por el +% anual. Dos métodos con el mismo rendimiento pueden tener estrés operativo opuesto — el Sharpe lo cuantifica.
El Sharpe ratio mide el rendimiento en exceso respecto a la tasa libre de riesgo, dividido por la volatilidad de los rendimientos. Más alto = más beneficio por unidad de «malestar» en la curva de equity.
En palabras sencillas — Cuánto ganas por cada sacudida de la cuenta — smooth > roller coaster.
Lectura indicativa
| Sharpe | Perfil |
|---|---|
| < 1 | Demasiado riesgo para el rendimiento |
| 1 – 2 | Aceptable retail pro |
| > 2 | Excelente / raro (HFT, arbitraje…) |
Fórmula simplificada: (Rendimiento − Risk-free) / Desviación estándar de rendimientos.
Uso práctico retail
No hace falta cálculo académico diario — basta el concepto:
- Prefiere equity lisa a picos + drawdowns violentos
- Pair con max drawdown y recovery factor
- Alta frecuencia + edge bajo → volatilidad ↑ → Sharpe ↓
Error típico — Optimizar solo CAGR ignorando varianza — abandono del sistema en el primer hoyo profundo.
Ejemplo — Estrategia A +18 % con MDD −8 %; B +18 % con MDD −28 % → B tiene Sharpe inferior — mismo beneficio, riesgo psicológico distinto.
Ficha resumen
- Core: rendimiento / volatilidad.
- Objetivo: crecer con varianza controlada.
- Tool: software de análisis o export del journal.
Recorrido Plata — Módulo métricas. Índice: Recorrido Plata.