L'overconfidence, o eccesso di fiducia, è una sicurezza nelle proprie valutazioni superiore a quanto sostengono dati, esperienza verificata e processo. Nel trading il termine riguarda il modo in cui si decide, non il semplice fatto di aver ottenuto un profitto.
Come si usa il termine
Si parla di overconfidence quando una convinzione porta a stimare troppo la precisione della propria lettura, aumentare la size senza una regola o ridurre i controlli previsti. Una serie vincente può precedere questi comportamenti, ma non dimostra il bias: può dipendere da abilità, fortuna o condizioni di mercato favorevoli.
Limite tecnico
Una posizione grande, uno stop ampio o molti trade non bastano per etichettare il singolo trader. Occorre confrontare decisioni, rischio e processo con il piano fissato prima dei risultati. Gli studi sul turnover descrivono campioni e associazioni medie; non diagnosticano ogni conto né stabiliscono che negoziare di più causi sempre una performance peggiore. La voce Overconfidence sviluppa meccanica, segnali e contromisure.
Fonti
- CFA Institute, The Behavioral Biases of Individuals — Classifica l'overconfidence e discute riconoscimento e mitigazione dei bias individuali.
- Brad M. Barber e Terrance Odean, Trading Is Hazardous to Your Wealth — Analizza turnover e risultati netti in un ampio campione di investitori individuali, senza diagnosticare il singolo trader.