A quién sirve esta entrada — El Capítulo 4 compra; este capítulo hace todo lo demás: protege del error, persigue el beneficio, lo cobra con una señal, y abre el lado corto. Al final el arsenal está completo: wait, buy, hold, sell, protect-loss, sell-short, cover.
Fuente: J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970 — Capítulo 5, You've Made Some Money — How to Keep It (pp. 86–96).
Prerrequisitos
Timing de las compras — se parte de una posición abierta con los métodos del Capítulo 4.
La idea del capítulo
En palabras sencillas — Has comprado con las probabilidades a tu favor, pero queda una pequeña probabilidad de error. La protección no puede ser «a sensación»: cada salida — en pérdida o en ganancia — debe ser una señal predeterminada, fundamentada en el modelo tanto como la entrada.
El hilo conductor es el mismo del Capítulo 4, aplicado a la salida: decidir antes, ejecutar cuando el precio lo dice. Con un añadido psicológico que el libro hace explícito: un nivel arbitrario se traiciona; un nivel que se deriva del modelo se respeta, porque las razones para salir valen exactamente lo mismo que las de entrar. Las cuatro entradas:
| Herramienta | Qué hace | Entrada |
|---|---|---|
| Cut-loss lógico | El stop inicial desde el canal más corto: en Gruen ~9% de riesgo frente a +55% | |
| Trailing + take-profit | Niveles sobre los mínimos confirmados; valid uptrend line para cobrar (Gruen: 12⅜, luego caída a 9) | |
| Envelope non-real-time | El tiempo quitado de en medio: el giro visto ~1 semana antes | |
| Short y recobertura | Análogos invertidos, sobre valores con el fondo bajando; los índices como brújula |
La secuencia completa sobre Gruen
El capítulo cierra idealmente la historia abierta en el Capítulo 4, y merece la pena verla de un tirón:
- Compra edge-band a 7½ (ruptura de la VTL en la zona prevista).
- Stop inicial en 7⅛ — riesgo ~9%, «alrededor de dos veces las comisiones».
- Trailing sobre los mínimos confirmados del ciclo de 4 semanas (TLL 1→4, con un nivel intermedio concedido por el tirón).
- En la octava semana, triángulo → tabla de estado → subida inminente pero limitada: guardia alta.
- El NRT envelope confirma sin necesidad del triángulo: el mínimo «I» dobla el canal; estimaciones conservadoras 12¾ y 11.
- Take-profit en la ruptura de la valid uptrend line en 12⅜.
- Validación: Gruen baja a 9 en cinco semanas. Y con el capital liberado, la caza continúa — long o short según la brújula de los índices.
Atención — En todo el capítulo no hay un solo «yo creo»: cada decisión es un nivel o una línea trazados antes, activados por el precio. Es el sello distintivo de todo el método — y el motivo por el que aguanta también psicológicamente.
Enlaces
- Cut-loss cíclico · Trailing y take-profit · Envelope non-real-time · Short selling
- Timing de las compras — el capítulo gemelo (Cap. 4)
- Filosofía operativa — el por qué del 100% invertido
- Tradición Hurst — índice de capítulos