Caso condensato — Il metodo Hurst intero su un titolo vero: scan, screening, envelope, inversa, nido di minimi, VTL, half-span, trailing. Per Figg. VIII-2/VIII-5 e cronologia completa → voce enciclopedica.
Fonte: Hurst (1970), Cap. 8 — A Model Transaction. Screw and Bolt Corporation (NYSE), 1° novembre 1968 – 2 gennaio 1969.
Contesto
Stato del mercato al 1° novembre 1968: finestra long di ~un mese. Lo scan settimanale isola Screw and Bolt fra ~20 candidati: 15 mesi fra 8 e 14, breakout a 18 a fine settembre, pullback di cinque settimane; ciclicità pronunciata; volume ~30.000/settimana. Screening Cap. 7: %/pollice sopra media, cap piccola (1,66M azioni), rating B, P/E 20, utili cumulati in inversione (0,83 → 0,72).
Setup
Envelope settimanale: dominante 18 settimane (campioni 20 e 16); dentro, 9,2 e 5,2 settimane; linea centrale hard up. Inversa da 19 settimane conferma. Proiezione durate → nido di minimi entro ~3 settimane. Daily aggiunge componente 9,9 giorni.
Tabella di stato: «tre su e due giù» — ma al nido tutti e cinque al rialzo insieme → buy imminente.
Scheda — Half-span prima dell'ordine
- Prezzo critico 17½ se la media da 10 settimane gira al nido.
- Da ~14½ a 17½ in 5 settimane = metà mossa → target 20½.
- Potenziale ~6 punti vs rischio ~½ punto + commissioni — odds favorevoli.
- Ciclo di trading scelto: 18 settimane; VTL dalla componente 9,2.
Sequenza
| Data | Evento |
|---|---|
| ven 1 nov | Analisi completa; VTL 1 verso il nido |
| lun 4 nov | Top corto → VTL 2 più ripida |
| mer 6 nov | Apertura sopra VTL 2 → buy 15½; TLL-1 a 14⅛ |
| ven 6 dic | 10 settimane gira su → target zona 21–23 |
| 31 dic | Blowoff fino a 24¾ — oltre zona ed envelope estrapolata |
| 2 gen 1969 | Rottura VTL 5 → venduto 23⅞ |
Risultato: +49,7% netto in 57 giorni (318% annuo semplice). Nel brevissimo termine lo stesso titolo rese 1.168% annuo in un giorno — ma con decine di altri titoli da monitorare.
Esito / Lezione
Il caso integra selezione, analisi, sizing logico e gestione: ogni tecnica del libro usata una volta, al momento giusto. Il blowoff finale (prezzi oltre zona, oltre envelope, tempo ciclico agli sgoccioli) giustifica VTL ripidissime — non prassi ordinaria, ma logica quando tre condizioni coincidono.
Lezione — L'aritmetica del Cap. 1: 318% su 57 giorni vs 1.168% in un giorno sullo stesso ticker. Scelta dell'intervallo di trading = scelta di quanti titoli seguire e quanto compounding praticare.
Voce enciclopedica completa
Caso Screw and Bolt (1968) — cronologia giorno per giorno, Figg. VIII-3/VIII-5.
Collegamenti: Trading by logic · Indice casi studio