Caso condensato — Stesso grafico, due letture: regola chartista sui triangoli vs tabella di stato ciclico. Per Fig. III-9 e tabelle complete → voce enciclopedica.
Fonte: Hurst (1970), Cap. 3 — How to Tell in Advance if a Chart Pattern Will "Fail". Daily high-low di Perkin-Elmer, marzo–settembre 1961.
Contesto
Caso tratto da un manuale di chartismo dell'epoca: due triangoli sul daily. Prima di giudicare i pattern, Hurst misura quattro periodicità annidate (minimi, conteggi, medie):
| Scala | Durata media | Nominale modello |
|---|---|---|
| A, B, C | 13,9 settimane | 13 settimane |
| punti 1–7 | 4,6 settimane | 3,25 sett. (equiv. 1961) |
| — | 2,3 settimane | 1,625 sett. |
| — | 1,15 settimane | metà della precedente |
Il chartista applica la regola: il triangolo continua il trend precedente. Il modello ciclico compila lo stato di ogni ciclo e vede più lontano.
Setup
Primo triangolo (in cima): tre cicli da 1,15 settimane — più propriamente un flag. Alla rottura, tutti e quattro i cicli puntano giù, deciso. Regola chartista: continuazione al rialzo del trend precedente → fallimento previsto.
Secondo triangolo (a destra): nasce da 1,5 cicli da 4,6 settimane mentre il ciclo da 13,9 scollina (meccanica del doppio massimo). Stato: 13,9 e 4,6 giù decisi; 2,3 giù; 1,15 sul minimo piatto/su. In più, minimo del ciclo da 13,9 più basso del precedente → somma lunga in discesa. Previsione: rottura al ribasso — concorde col chartista, ma con motivazione ciclica.
Scheda — Metodo in tre passi
- Misura i cicli del titolo (Cap. 2).
- Compila la tabella di stato per ogni ciclo.
- Leggi il pattern: l'uscita segue i cicli dominanti.
Sequenza
- Conteggio cicli — quattro periodicità su Perkin-Elmer daily; deviazioni dalla nominalità documentate (13,9 vs 13; 4,6 vs 3,25).
- Primo triangolo — rottura al ribasso; regola chartista sbaglia, modello no.
- Secondo triangolo — rottura al ribasso; chartista e modello concordi, ma solo il modello spiega perché e avrebbe previsto il primo fallimento.
- Esito pattern — entrambe le previsioni cicliche confermate sui dati reali.
Esito / Lezione
La conoscenza dei cicli trasforma il pattern da scommessa a informazione: si può prevedere quando la regola dei triangoli fallirà, non solo quando coinciderà con essa. Il caso dimostra che la verifica pattern (Cap. 3) non sostituisce la misura delle periodicità — la presuppone.
Lezione — Stesso grafico, due linguaggi. Il chartista registra un «fallimento» senza spiegazione; Hurst lo aveva anticipato dalla tabella di stato.
Voce enciclopedica completa
Caso Perkin-Elmer (1961) — Fig. III-9 originale, tabelle ciclo per ciclo.
Collegamenti: Triangoli e analisi ciclica · Indice casi studio