El position sizing es el proceso de decidir cuántas acciones, unidades, lotes o contratos negociar. Parte del presupuesto monetario que se acepta arriesgar y de la pérdida estimada para una unidad si la idea queda invalidada.
De la pérdida unitaria a la cantidad
Para un instrumento lineal, una forma sencilla es:
cantidad teórica = presupuesto de riesgo / pérdida estimada por unidad
La pérdida unitaria debe incluir la distancia del stop, el valor por punto o tick, el multiplicador, la divisa y los costes estimados. Después, la cantidad se redondea a un incremento negociable y se contrasta con la liquidez, la exposición y el margen.
El margen disponible no determina automáticamente el tamaño, y una orden stop no garantiza su precio de ejecución. Position sizing explica el procedimiento completo y los instrumentos no lineales; Tamaño de la posición distingue entre cantidad, nocional y margen.
Fuentes
- CME Group, Proper Position Size — Relaciona el nivel del stop, el presupuesto monetario de riesgo, el valor del tick y el número de contratos.
- Investor.gov, Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders — Explica por qué el precio stop no garantiza el precio de ejecución.