A quién sirve esta entrada — A quien quiera construir e interpretar una FLD sin reducirla a la fórmula imprecisa «precio desplazado medio periodo».
Límite de las fuentes — “Cyclic Analysis” (1974) cita las siglas FLD y VTL como señales de acción y remite al curso de 1973. No desarrolla la sigla FLD ni especifica las tres construcciones y sus offsets. Esos detalles se comprobaron en la documentación posterior de David Hickson / Sentient Trader y no se atribuyen aquí al libro de 1970; el Cycles Course original no se ha verificado íntegramente.
Prerrequisitos
Phasing analysis, periodo cíclico y underlying trend.
Definición
En palabras sencillas — Una FLD conserva la forma de una serie de precios y la desplaza hacia la derecha. El offset es aproximadamente la mitad de la longitud de onda del ciclo, pero la convención documentada cambia una barra según la serie y el uso.
Para una longitud de onda P expresada en barras, la documentación posterior a Hurst de Sentient Trader distingue tres FLD:
| Variante | Serie desplazada | Offset | Uso documentado |
|---|---|---|---|
| Median-FLD | (High + Low) / 2 |
⌊P / 2⌋ + 1 barras |
Confirmar mínimos y máximos después de completarse la barra |
| High-FLD | High | ⌊P / 2⌋ barras |
Señal de acción inmediata de compra |
| Low-FLD | Low | ⌊P / 2⌋ barras |
Señal de acción inmediata de venta |
Aquí «median» indica el punto medio entre el máximo y el mínimo de la barra, no la mediana de una ventana de precios. El nivel de la FLD en la barra actual procede de una barra pasada: lo que requiere el cierre es el precio mediano actual que se compara con ese nivel. Una señal high/low inmediata no equivale a una confirmación median-FLD ya completada.
Ejemplo — Con P = 20, la median-FLD usa un offset de 11 barras; la high-FLD y la low-FLD usan 10. Con P = 21, los offsets siguen siendo 11 y 10 respectivamente, debido al truncamiento.
¿Qué barra estoy usando?
Elegidas la serie x y el offset d de la tabla, el desplazamiento se expresa como FLD(t) = x(t − d): el valor de la barra k se dibuja en k + d. Es una forma explícita de leer el desplazamiento, no otra variante histórica.
Con P = 20 y datos completos hasta la barra 100:
| En la barra 100 | Dato utilizado | Último punto futuro calculable |
|---|---|---|
| Median-FLD | (High₈₉ + Low₈₉) / 2 |
Barra 111, desde la mediana de la 100 |
| High/Low-FLD | High₉₀ / Low₉₀ |
Barra 110, desde high/low de la 100 |
La línea puede extenderse más allá de la última barra observada sin conocer precios futuros. Los datos de la barra 101 todavía abierta alimentarían nuevos puntos provisionales: el 112 para la median-FLD y el 111 para las high/low-FLD. No hacen falta para calcular el nivel de la FLD en 101, que usa las barras 90 y 91 ya cerradas, respectivamente. Si falta la barra de origen, el punto correspondiente no está disponible: no debe rellenarse con precios posteriores.
Cruces y confirmaciones
En palabras sencillas — El cruce no crea un punto de giro. Dentro de este marco se usa como evidencia de que el mínimo o el máximo atribuido a ese ciclo ya se ha formado.
Según la convención documentada por Hickson / Sentient Trader:
- un cruce de abajo hacia arriba confirma un mínimo del ciclo asociado;
- un cruce de arriba hacia abajo confirma un máximo;
- la confirmación de la median-FLD se evalúa con el precio mediano de la barra completada;
- la high-FLD y la low-FLD proporcionan niveles para señales de acción inmediata.
La longitud de onda debe proceder de un phasing coherente. Cambiar P puede cambiar el offset y la línea; sin embargo, el truncamiento deja iguales los offsets de 20 y 21 barras. El tramo futuro calculable solo permanece invariable con datos, serie y offset fijos. Recalibrar el periodo o revisar los datos puede modificarlo. Para comprobar un cruce histórico, usa el periodo y los datos disponibles entonces: una línea redibujada a posteriori no demuestra que la señal pudiera conocerse en tiempo real.
Proyección de precio
En palabras sencillas — La distancia entre el punto de giro y el cruce se refleja más allá del cruce. Es una proyección del modelo, no una orden ni una garantía.
Para un cruce alcista en el precio C, con un mínimo observado en L:
Objetivo alcista = C + (C − L) = 2C − L
Para un cruce bajista en el precio C, con un máximo observado en H:
Objetivo bajista = C − (H − C) = 2C − H
La ayuda de Sentient Trader describe la proyección temporal correspondiente como menos precisa y apta solo como guía aproximada.
Ejemplo — Mínimo 90, cruce alcista 96: precio proyectado 102. El cálculo refleja los seis puntos ya recorridos; no asigna probabilidad a alcanzar 102 ni incorpora tendencia, volatilidad o costes.
FLD y VTL
| VTL gráfica | FLD | |
|---|---|---|
| Construcción | Recta seleccionada dentro de una ventana cíclica esperada | Serie de precios desplazada |
| Evento | Ruptura de la línea | Cruce entre precio y línea |
| Dependencia | Pivotes y ventana temporal | Longitud de onda y serie high/low/median |
| Proyección | Otros instrumentos del método | Simetría respecto al cruce |
En la tradición descrita por Hickson, FLD y VTL se usan junto con el phasing y los ciclos superiores. Esta es una formalización posterior a Hurst accesible; no demuestra por sí sola que cada detalle de implementación fuera idéntico en el curso original. Ninguna de las dos líneas elimina señales falsas, errores de datación o riesgo de ejecución.
Límites
- Es un instrumento de la tradición Hurst tal como la formaliza Hickson, no una ley empírica universal.
- Un periodo o phasing incorrecto produce una línea mal calibrada.
- Varios ciclos y tendencias contribuyen al precio; la onda ideal no es toda la serie observada.
- Un cruce es una condición analítica, no una recomendación financiera.
- Los objetivos y el timing requieren validación para el mercado, marco temporal, datos y costes considerados.
Error frecuente — Aplicar round(P/2) indiscriminadamente a todas las FLD. La convención comprobada distingue el truncamiento, la barra adicional de la median-FLD y las series high/low para señales inmediatas.
Ficha resumen
- Median-FLD: precio mediano,
⌊P / 2⌋ + 1, confirmación con barra completada. - High/Low-FLD: máximo o mínimo,
⌊P / 2⌋, niveles inmediatos. - Proyección: distancia entre punto de giro y cruce reflejada más allá del cruce.
- Contexto: phasing, underlying trend y riesgo siguen siendo necesarios.
Fuentes
- J. M. Hurst, “Cyclic Analysis”, Reason, mayo de 1974, sección “A Complete Trading System” y referencia 6 — fuente primaria para la sigla FLD y su papel general como action signal; remite al curso de 1973 sin especificar las variantes operativas.
- J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970, cap. 4, pp. 69–85 — fuente primaria para envelopes, tabla de estado y VTL; se usa aquí para delimitar el método del libro, no como fuente de la FLD.
- David Hickson / Sentient Trader, FLD's — Future Lines of Demarcation — fuente posterior a Hurst directa para las tres variantes, offsets, confirmaciones y proyecciones.
- David Hickson / Sentient Trader, Hurst's Trading Methodology — exposición posterior a Hurst que atribuye la metodología al Cycles Course y distingue confirmación diferida y señales de acción inmediatas; el curso original no se ha comprobado.
Las dos páginas Sentient Trader pertenecen a la misma documentación y no constituyen confirmaciones independientes. La verificación se refiere a las convenciones descritas, no a su eficacia financiera.