A quién sirve esta entrada — A quien quiera construir e interpretar una FLD sin reducirla a la fórmula imprecisa «precio desplazado medio periodo».
Límite de las fuentes — The Profit Magic of Stock Transaction Timing (1970) se comprobó como fuente primaria para envelopes, medias desplazadas y VTL; no documenta la FLD con este nombre y esta construcción. El Cycles Course original no está disponible en el corpus de Cyclepedia, por lo que toda atribución al curso es indirecta. Las tres variantes, sus offsets y sus usos se verificaron directamente en la documentación posterior a Hurst de David Hickson / Sentient Trader, no en el curso.
Prerrequisitos
Phasing analysis, periodo cíclico y underlying trend.
Definición
En palabras sencillas — Una FLD conserva la forma de una serie de precios y la desplaza hacia la derecha. El offset es aproximadamente la mitad de la longitud de onda del ciclo, pero la convención documentada cambia una barra según la serie y el uso.
Para una longitud de onda P expresada en barras, la documentación posterior a Hurst de Sentient Trader distingue tres FLD:
| Variante | Serie desplazada | Offset | Uso documentado |
|---|---|---|---|
| Median-FLD | (High + Low) / 2 |
⌊P / 2⌋ + 1 barras |
Confirmar mínimos y máximos después de completarse la barra |
| High-FLD | High | ⌊P / 2⌋ barras |
Señal de acción inmediata de compra |
| Low-FLD | Low | ⌊P / 2⌋ barras |
Señal de acción inmediata de venta |
La distinción impide tratar como intrabar un cruce de la mediana, que solo se conoce cuando el máximo y el mínimo de la barra son definitivos.
Ejemplo — Con P = 20, la median-FLD usa un offset de 11 barras; la high-FLD y la low-FLD usan 10. Con P = 21, los offsets siguen siendo 11 y 10 respectivamente, debido al truncamiento.
Cruces y confirmaciones
En palabras sencillas — El cruce no crea un punto de giro. Dentro de este marco se usa como evidencia de que el mínimo o el máximo atribuido a ese ciclo ya se ha formado.
Según la convención documentada por Hickson / Sentient Trader:
- un cruce de abajo hacia arriba confirma un mínimo del ciclo asociado;
- un cruce de arriba hacia abajo confirma un máximo;
- la confirmación de la median-FLD se evalúa con el precio mediano de la barra completada;
- la high-FLD y la low-FLD proporcionan niveles para señales de acción inmediata.
La longitud de onda debe proceder de un phasing coherente. Cambiar P cambia el offset y, por tanto, la línea. El tramo futuro solo es conocido mientras permanezcan fijas la serie de entrada y la convención de longitud de onda; una implementación adaptativa que recalibre el periodo puede actualizar su resultado.
Proyección de precio
En palabras sencillas — La distancia entre el punto de giro y el cruce se refleja más allá del cruce. Es una proyección del modelo, no una orden ni una garantía.
Para un cruce alcista en el precio C, con un mínimo observado en L:
Objetivo alcista = C + (C − L) = 2C − L
Para un cruce bajista en el precio C, con un máximo observado en H:
Objetivo bajista = C − (H − C) = 2C − H
La ayuda de Sentient Trader describe la proyección temporal correspondiente como menos precisa y apta solo como guía aproximada.
Ejemplo — Mínimo 90, cruce alcista 96: precio proyectado 102. El cálculo refleja los seis puntos ya recorridos; no asigna probabilidad a alcanzar 102 ni incorpora tendencia, volatilidad o costes.
FLD y VTL
| VTL gráfica | FLD | |
|---|---|---|
| Construcción | Recta seleccionada dentro de una ventana cíclica esperada | Serie de precios desplazada |
| Evento | Ruptura de la línea | Cruce entre precio y línea |
| Dependencia | Pivotes y ventana temporal | Longitud de onda y serie high/low/median |
| Proyección | Otros instrumentos del método | Simetría respecto al cruce |
En la tradición descrita por Hickson, FLD y VTL se usan junto con el phasing y los ciclos superiores. Esta es una formalización posterior a Hurst accesible; no demuestra por sí sola que cada detalle de implementación fuera idéntico en el curso original. Ninguna de las dos líneas elimina señales falsas, errores de datación o riesgo de ejecución.
Límites
- Es un instrumento de la tradición Hurst tal como la formaliza Hickson, no una ley empírica universal.
- Un periodo o phasing incorrecto produce una línea mal calibrada.
- Varios ciclos y tendencias contribuyen al precio; la onda ideal no es toda la serie observada.
- Un cruce es una condición analítica, no una recomendación financiera.
- Los objetivos y el timing requieren validación para el mercado, marco temporal, datos y costes considerados.
Error frecuente — Aplicar round(P/2) indiscriminadamente a todas las FLD. La convención comprobada distingue el truncamiento, la barra adicional de la median-FLD y las series high/low para señales inmediatas.
Ficha resumen
- Median-FLD: precio mediano,
⌊P / 2⌋ + 1, confirmación con barra completada. - High/Low-FLD: máximo o mínimo,
⌊P / 2⌋, niveles inmediatos. - Proyección: distancia entre punto de giro y cruce reflejada más allá del cruce.
- Contexto: phasing, underlying trend y riesgo siguen siendo necesarios.
Fuentes
- J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970, cap. 4, pp. 69–85 — fuente primaria para envelopes, medias desplazadas, tabla de estado y VTL; se usa aquí para delimitar el método del libro, no como fuente de la FLD.
- David Hickson / Sentient Trader, FLD's — Future Lines of Demarcation — fuente posterior a Hurst directa para las tres variantes, offsets, confirmaciones y proyecciones.
- David Hickson / Sentient Trader, Hurst's Trading Methodology — exposición posterior a Hurst que atribuye la metodología al Cycles Course y distingue confirmación diferida y señales de acción inmediatas; el curso original no se ha comprobado.
Las dos fuentes web forman parte de la misma documentación Hickson / Sentient Trader y no constituyen confirmaciones independientes.