A quién sirve — A quien usa sizing cuantitativo en instrumentos con vol variable (crypto, índices, commodities). Evita shocks cuando el mercado acelera.
El volatility targeting escala size y exposición inversamente a la volatilidad realizada, manteniendo un presupuesto de riesgo objetivo (p. ej. 10% anual). Cuando σ sube → size ↓; cuando σ normaliza → size ↑ gradualmente.
En palabras sencillas — Mercado wild = posiciones más pequeñas; mercado tranquilo = puedes empujar un poco más — con límites.
Lógica operativa
| Paso | Detalle |
|---|---|
| 1. Vol target | P. ej. 10% anual o 0,6% diario portfolio |
| 2. Vol realizada | Ventana coherente con horizonte (20–60 barras) |
| 3. Scaling | size_adj = size_base × (vol_target / vol_realized) |
| 4. Cap | Min/max size — evita whipsaw y subexposición |
Suavizado: cambios máx. ±20% por sesión. Revisa fórmula al cambio de régimen.
Límites
- Ventana de vol incoherente con el sistema → size errónea
- No sustituye daily/weekly stop ni control de drawdown
- Combinar con alta volatilidad / baja volatilidad para contexto de régimen
Error típico — Actualizar size cada barra — overtrading mecánico y costes ↑.
Ejemplo — Target 10% anual, vol realizada 12%→18%. Size reducida ~33%. Vol vuelve a 11% → restablecimiento en 2–3 pasos.
Ficha resumen
- Tool: ATR, σ rolling, vol realizada equity.
- Freq: recálculo EOD o semanal.
- Cap: size min 0,25R, max 1,5R (ejemplo).
Recorrido Oro — Módulo risk control. Índice: Recorrido Oro.