En palabras sencillas
El slippage es la diferencia entre un precio de referencia elegido antes del análisis y el precio obtenido realmente. Puede ser desfavorable, pero también favorable: depende del lado de la orden y de la dirección de la diferencia.
Cómo se usa
Decir «tuve slippage» sin especificar el benchmark hace ambiguo el análisis. La referencia puede ser la cotización al enviar la orden, el punto medio, el precio de llegada u otro valor declarado. Si la orden recibe varias ejecuciones parciales, o fills, el precio ejecutado debe ponderarse por cantidad. Spread, latencia y market impact pueden contribuir al resultado, pero no son sinónimos de slippage.
Para fórmulas, fills parciales y controles operativos, consulta Slippage.
Límite
El precio mostrado en pantalla puede no estar disponible para toda la cantidad y puede cambiar durante el enrutamiento. Ningún tipo de orden elimina a la vez slippage, riesgo de no ejecución y coste de oportunidad.
Fuentes
- U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov, Executing an Order — explica, para órdenes minoristas sobre acciones estadounidenses, por qué cantidad cotizada, enrutamiento y demora pueden producir un precio distinto del observado.
- U.S. Securities and Exchange Commission, Frequently Asked Questions: Rule 605 of Regulation NMS (April 1, 2026) — define marcas de tiempo y estadísticas de precio y fill para órdenes estadounidenses cubiertas; es orientación del personal, no una medida universal del slippage.