En palabras sencillas — No basta elegir qué valor comprar: importa cuándo entras y cuándo sales. El timing es esa disciplina.
Definición
El timing transaccional (transaction timing) es la capacidad de identificar cuándo un precio está relativamente bajo (zona de compra) y cuándo está relativamente alto (zona de venta), aprovechando las oscilaciones en vez de sufrirlas.
Hurst: «comprar bajo, vender alto» es inútil sin responder a la pregunta de cuándo.
Ejemplo — Compras a 20 € y vendes a 40 €: duplicas. Si tardas 20 años, haces ~5%/año. Si tardas 6 meses con una ciclicidad legible, el rendimiento anualizado es otro mundo (ver Compounding e intervalo de trading).
Timing vs inversión
| Inversión pasiva | Timing Hurst | |
|---|---|---|
| Pregunta clave | ¿Qué empresa es sólida? | ¿Cuándo empieza/termina el ciclo favorable? |
| Horizonte | Años / décadas | Semanas / meses (incluso días) |
| Oscilaciones | Ruido que soportar | Señal que leer |
Fuentes
- J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing (1970), cap. 1 - Internet Archive.
- J. M. Hurst, "Cyclic Analysis" (1974) - Reason.