A quién sirve — Sesgos estadísticos ligados al calendario (p. ej. «sell in May», lunes negativo, rally de diciembre). Útil como contexto, no como estrategia por sí sola.
La estacionalidad de mercado (market seasonality) describe tendencias recurrentes ligadas al mes, al día de la semana, a festivos, a vencimientos fiscales o a flujos institucionales previsibles. Es una forma lenta de ciclicidad — periodo anual o intradía — distinta de los ciclos Hurst medidos barra por barra.
En palabras sencillas — «En esta época del año el mercado, en promedio, se comporta así.» Media histórica, no garantía sobre el año concreto.
Tipos comunes
| Escala | Ejemplos |
|---|---|
| Anual | Fin de año, enero, verano de baja liquidez |
| Mensual | Turn of the month, semana de op-ex |
| Semanal | Lunes/viernes, mitad de semana |
| Intradía | Apertura de EE. UU., fix de FX, funding crypto |
La estacionalidad se superpone al régimen de mercado, a la macro y a las sesiones — un patrón de calendario puede desaparecer durante años si el contexto cambia.
Uso operativo
- Filtro: evitar setups contrarios a un sesgo estacional fuerte en un horizonte compatible
- Size: reducir exposición en ventanas históricamente débiles
- Investigación: testear sobre una muestra larga; distinguir efecto real de data mining
No confundir con el periodo cíclico de Hurst: la estacionalidad está anclada al calendario solar/laboral, no al trough medido en el gráfico.
Error típico — Tradear solo porque «es noviembre y históricamente sube» — un año bear puede invalidar la media.
Ejemplo — S&P: los últimos 5 días de diciembre suelen ser positivos (window dressing); en 2008 el contexto macro dominó a la estacionalidad.
Ficha
- Dato: medias históricas por bucket de calendario.
- Papel: contexto, no trigger.
- Valida con: muestra amplia + régimen actual.