La loss aversion, o aversión a la pérdida, es la tendencia a dar más peso psicológico a una pérdida que a una ganancia comparable. En el lenguaje del trading designa un posible sesgo de decisión, no el simple hecho de que una posición esté perdiendo dinero.
Cómo se usa el término
Se habla de loss aversion cuando el miedo a realizar una pérdida retrasa una decisión que el plan ya exigía, o cuando una posición ganadora se cierra muy pronto solo para asegurar el beneficio. «Esperaré hasta que vuelva a mi precio» puede ser compatible con el sesgo, pero la frase por sí sola no lo demuestra.
Límite técnico
La loss aversion procede de la prospect theory, pero no asigna la misma sensibilidad a todas las personas ni predice el mercado. Información nueva, costes, fiscalidad o un plan de riesgo pueden explicar una decisión parecida. Evaluarla exige comparar la elección con las reglas fijadas antes del trade y con un comportamiento repetido. La entrada completa sobre loss aversion desarrolla el mecanismo, ejemplos y medidas de control.
Fuentes
- CFA Institute, The Behavioral Biases of Individuals — Sitúa los sesgos cognitivos y emocionales y los enfoques para reconocerlos o adaptarse a ellos.
- Daniel Kahneman y Amos Tversky, Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk — Estudio fundacional sobre la valoración de ganancias y pérdidas bajo riesgo.