En palabras sencillas
En el lenguaje del trading, anchoring significa dar demasiado peso a una referencia inicial. Puede ser el precio de entrada, un máximo anterior, un objetivo ajeno o el primer número observado.
Decir «antes cotizaba a 100, por tanto está barato a 60» es un ejemplo de anclaje: el dato pasado no demuestra el valor actual ni una vuelta futura. El precio de entrada tampoco se convierte automáticamente en soporte del mercado.
Cómo se usa
El término describe una decisión que sigue girando alrededor del ancla pese a la información nueva. Una comprobación es preguntar: «Si nunca hubiera visto ese número, ¿qué datos actuales sostendrían esta tesis?» La pregunta mejora el proceso, pero no determina si comprar, vender o mantener.
Para la explicación completa, consulta Anclaje.
Límite
El anchoring es un sesgo descriptivo, no un diagnóstico, y no demuestra que una operación sea errónea. Reconocerlo no elimina la incertidumbre ni vuelve predecible el precio futuro.
Fuentes
- CFA Institute, The Behavioral Biases of Individuals — sitúa el anchoring entre los sesgos cognitivos relevantes para las decisiones financieras.
- Tversky y Kahneman, Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases (PubMed) — describe el anclaje y ajuste en juicios numéricos bajo incertidumbre; no es un modelo de predicción de mercados.