A quién sirve — A quien confunde «compro el activo» con «compro un contrato sobre el activo» — y quiere entender apalancamiento, vencimiento, margen y contraparte antes de operar.
Un derivado es un contrato cuyo precio depende de un subyacente (acción, índice, tipo de interés, materia prima, cripto). Te expone al movimiento del subyacente sin necesidad de poseer el activo en el mercado spot.
En palabras sencillas — El precio del derivado «sigue» a otro mercado. Ganas o pierdes según cómo se mueva el subyacente — con las reglas del contrato (margen, vencimiento, broker).
Tipos principales
| Tipo | Idea básica |
|---|---|
| Obligación de intercambio a fecha/precio futuros; margen y apalancamiento | |
| Opción | Derecho (no obligación) de comprar/vender a un strike y vencimiento |
| Contrato OTC con el broker que replica el subyacente | |
| Swap | Intercambio de flujos (p. ej. tipos de interés) |
Por qué le importa al trader
| Ventaja | Riesgo adicional |
|---|---|
| Apalancamiento vía margen | Margin call, liquidación |
| Pérdidas amplificadas | |
| Cobertura y acceso a índices/commodities | Vencimiento, roll, basis vs cash |
| Contraparte (broker vs clearing) |
Error típico — Analizar el gráfico cash y operar el futuro sin considerar basis, roll y contrato front-month — setup y niveles pueden divergir.
Ejemplo — Exposición al S&P vía el futuro ES en lugar de 500 acciones spot: mismo beta de mercado, margen reducido, obligación de roll antes del vencimiento.
Ficha resumen
- Qué es: contrato ligado a un subyacente.
- Tipos frecuentes: futuros, CFD (las opciones tienen voz propia).
- Vs spot: apalancamiento, vencimiento, contraparte distinta.