En su libro de 1970, Hurst relee un gráfico de Perkin-Elmer de marzo a septiembre de 1961: dos triángulos, formaciones en las que se estrechan las oscilaciones del precio, terminan ambos con rupturas bajistas. Compara la regla gráfica de continuación de la tendencia con el estado que atribuye a cuatro ciclos.
Es un caso histórico ilustrativo. Las páginas examinadas no presentan una previsión registrada antes de los hechos de 1961 ni una prueba con casos nuevos.
El gráfico y las duraciones
Hurst declara que toma el gráfico de máximos y mínimos diarios de un conocido manual de chartismo. Al medir las distancias entre mínimos, identifica cuatro duraciones medias; los valores nominales son referencias de su modelo, no mediciones adicionales del valor.
| Duración observada por Hurst | Comparación en su modelo |
|---|---|
| 13,9 semanas | Duración nominal de 13 semanas |
| 4,6 semanas | Equivalente del nominal de 3,25 semanas en este caso de 1961 |
| 2,3 semanas | Equivalente del nominal de 1,625 semanas en este caso de 1961 |
| 1,15 semanas | Mitad del componente de 2,3 semanas |
Los dos triángulos en la interpretación del autor
Primer triángulo. Hurst identifica tres oscilaciones de 1,15 semanas y describe la formación con mayor precisión como un flag, una breve figura de consolidación. La regla gráfica citada favorecía la continuación de la subida previa; su tabla, en cambio, asigna dirección bajista a los cuatro componentes. El precio rompe a la baja. Hurst sostiene que la lectura cíclica habría permitido anticipar este «fallo» de la regla gráfica.
Segundo triángulo. Hurst identifica un ciclo y buena parte de un segundo de 4,6 semanas, mientras el componente de 13,9 supera su máximo. En su tabla, los tres componentes más largos descienden y el de 1,15 semanas está cerca de un mínimo. También interpreta el mínimo anterior de 13,9 semanas, más bajo, como debilidad de los componentes superiores. La segunda ruptura también es bajista: aquí coinciden la regla gráfica y la interpretación cíclica.
Resultado y límite de la evidencia
El documento muestra un resultado coherente con la reconstrucción de Hurst. La tesis de poder anticipar los fallos de los patrones pertenece al autor: un solo gráfico no mide tasas de acierto, señales falsas ni resultados después de costes.
Para el lector, el caso ayuda a distinguir duraciones medidas, estado cíclico atribuido y resultado observado. Verificar el método requeriría además reglas repetibles y datos excluidos de la construcción de la explicación.
Fuentes
- J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970, cap. 3, pp. 59–61, fig. III-9 — gráfico, cuatro periodicidades, tablas de estado e interpretación de los dos triángulos.
Para profundizar
- Caso Perkin-Elmer completo — posiciones de los componentes, esquema Cyclepedia y límites de la reconstrucción.
- Triángulos y análisis cíclico — el mecanismo propuesto por Hurst.
- Índice de casos de estudio.