Em termos simples — Usar uma corretora cria dependências: acesso, roteamento, saldo, ativos, relatórios e suporte precisam continuar funcionando quando o mercado está difícil.
O risco da corretora reúne exposições ligadas ao intermediário. A corretora pode receber e rotear ordens, executar como principal ou agente, financiar posições ou prestar custódia. Cada função tem riscos e regras próprios.
Perguntas de due diligence
Verifique entidade legal, registro, jurisdição e serviços autorizados. Leia como as ordens são roteadas e executadas, onde ativos e dinheiro ficam, quem é custodiante, como funciona o crédito, quais relatórios são fornecidos e como posições podem ser transferidas.
Consulte fontes regulatórias diretamente. Nomes parecidos, aplicativos conhecidos e publicidade não substituem o registro da entidade que assina o contrato.
Proteção não é seguro contra mercado
Segregação de ativos e regimes de proteção variam por país, entidade e produto. A cobertura pode excluir determinados ativos, perdas de mercado, contratos ou valores acima de limites. Uma proteção institucional não garante recuperação imediata nem cobre fraude fora do perímetro.
Execução e continuidade
Compare fills, custos, rejeições, indisponibilidade e qualidade do suporte. Confirme métodos alternativos de contato, planos para falha do sistema e processo de retirada ou transferência. Concentrar todo acesso, margem e caixa em um único intermediário aumenta dependência, embora múltiplas contas também tragam custo operacional.
A corretora pode ser contraparte em alguns contratos; em outros, apenas intermediária. A página Risco de contraparte trata da exposição contratual, não do rótulo comercial.
Monitoramento contínuo
Due diligence não termina na abertura da conta. Mudança de entidade contratual, custodiante, rota, tarifas, requisitos de margem ou termos de uso pode alterar o risco. Testes periódicos de retirada, relatórios e contato ajudam a descobrir dependências antes de uma crise.
Concilie extratos da corretora com registros próprios e confirme posições, caixa, taxas e ativos emprestados. Divergências pequenas e recorrentes podem indicar problema de dado ou processo. Em uma interrupção, preserve horários, mensagens, IDs de ordem e confirmações para reconstruir a sequência.
Fontes
- Investor.gov, Executing an Order.
- CFTC, Futures Commission Merchants — Financial Data.
- ESMA, MiFID II Article 4 — Definitions.
- ESMA, MiFID II Article 16 — Organisational requirements.
- ESMA, EMIR Article 2 — Definitions.
- IOSCO, Principles for Financial Benchmarks.
- FINRA, BrokerCheck.
- SIPC, What SIPC Protects.