A quién sirve — A quien opera con brokers retail sobre acciones, índices o forex vía apalancamiento — y necesita entender contraparte, spread y costes overnight.
Un CFD (Contract for Difference) es un derivado over-the-counter: un contrato con el broker que replica el movimiento de un subyacente. Al cierre, una parte paga a la otra la diferencia de precio × tamaño (con apalancamiento).
En palabras sencillas — No compras la acción: apuestas con el broker sobre el movimiento. Ganas o pierdes la diferencia entre apertura y cierre.
CFD vs spot vs futuros
| Aspecto | CFD | Spot | Futuros |
|---|---|---|---|
| Propiedad | No | Sí (activo) | No (contrato estandarizado) |
| Contraparte | Bolsa / cámara de compensación | Clearing house | |
| Vencimiento | Normalmente no | No | Sí |
| Apalancamiento | Sí, habitual | No (salvo margen) | Sí, vía margen |
Costes operativos
- Spread bid/ask y política del broker
- Swap / financiación overnight en posiciones abiertas
- Regulación variable según país (límites retail en la UE, Reino Unido, etc.)
- El gráfico del CFD sigue al subyacente pero no es idéntico al cash
Error típico — Ignorar el spread y el coste overnight en posiciones de varios días — el edge del setup se erosiona por los costes implícitos.
Ejemplo — Largo en CFD sobre un índice: abres al ask, cierras al bid; el apalancamiento 5× amplifica el P&L y el riesgo — mismo concepto que un largo, contraparte distinta del futuro.
Ficha resumen
- Qué es: contrato por diferencia con el broker.
- Pros: largo/corto fácil, multi-activo.
- Contras: OTC, spread, financiación.